2. Финансирование и страхование внешнеэкономической деятельности

Одним из основных элементов механизма внешнеэкономических связей Японии является развитая система финансирования экспортно-импортных, инвестиционных и других операций. В значительной степени она основывается на широком привлечении государственных кредитных институтов. В то же время сложившаяся система финансирования внешнеэкономической деятельности позволяет правительству с помощью мер административного контроля, а также экономических рычагов через широкую сеть кредитных институтов и специализированных государственных организаций оказывать существенное воздействие на объем и характер заключаемых внешнеторговых сделок, экспорт капитала и др.

Государственное финансирование экспорта распространяется на осуществляемое частными институтами кредитование в период до и после отгрузки товара. При этом коммерческие и другие банки опираются в основном на финансовые ресурсы Банка Японии, который финансирует их, используя как обеспечение экспортные тратты. Основное место занимают операции краткосрочного финансирования (на срок до 6 месяцев), однако при поставках некоторых видов машин и оборудования, товаров производственного назначения, когда контракт заключается на условиях рассрочки платежа, действует система средне- и долгосрочного финансирования. Средства государственных кредитных институтов используются при кредитовании как торговых фирм-экспортеров, так и компаний - производителей экспортной продукции.

При выполнении определенных условий Банк Японии осуществляет финансирование коммерческих банков, которые, в свою очередь, кредитуют японские компании, участвующие в экспортной торговле, на период после заключения контракта и до отгрузки на экспорт. Банк Японии выделяет банкам средства в виде займов на базе текущей ставки 2,5%; последние предоставляют кредит, взимая 0,25% сверх этой ставки. При кредитовании экспортеров, т.е. лиц, непосредственно участвующих в заключении контракта, экспортный вексель выставляется на 90% суммы контракта цены фоб; при кредитовании компаний-продуктов, продающих свою продукцию торговым компаниям, экспортная тратта выставляется на 80% суммы контракта. Срок погашения векселей - до 6 месяцев (при экспорте судов, железнодорожного состава, промышленного оборудования - до 1 года). Данная система финансирования экспорта является по существу преференциальной, поскольку банки имеют возможность кредитовать экспортера, исходя из процентных ставок, более низких по сравнению с условиями обычного кредитования.

Определенное развитие получила также практика финансирования Банком Японии экспортных операций после отгрузки товара. Банк Японии выступает гарантом по векселям экспортеров, что дает возможность японским банкам, имеющим разрешение на осуществление валютных операций, учитывать экспортные финансовые векселя. Покупка банками таких векселей в национальной валюте обеспечивает экспортеров средствами, необходимыми для погашения задолженности по операциям, предшествовавшим вывозу товаров за границу. После акцепта векселя Банком Японии валютный банк получает кредит, исходя из 2,5% годовых на 90% его суммы, и в свою очередь осуществляет кредитование фирмы-экспортера. Вместе с тем следует учитывать, что валютные банки Японии из-за сложной процедуры оформления указанных займов и соображений, касающихся стоимости кредитов, для финансирования экспортных операций во многих случаях предпочитают обращаться к иностранным (прежде всего к американскому) рынкам краткосрочных капиталов.

Японские компании осуществляют привлечение краткосрочных средств, необходимых для осуществления импортных операций, следующим образом: путем обычного заимствования неновых фондов на денежном рынке, использования системы квазикоммерческих векселей в национальной валюте, займов валютных банков, рефинансированием долговых документов, выписанных в иностранной валюте. Наибольшее развитие получил метод, когда импортер выставляет вексель в иностранной валюте на коммерческий банк, который затем учитывается на валютном рынке, что дает возможность отсрочить на определенный период платежи банку экспортера.

По сравнению с ранее рассмотренной системой меньшее распространение получило краткосрочное финансирование импортеров на период от продажи или переработки ввозимых материалов до их реализации, с тем чтобы они могли выплатить свою задолженность по импортным валютным векселям. Срок данного вида кредита - не более 4 месяцев. В основном этот вид финансирования используется японскими компаниями при закупках сырья для производства товаров производственного и потребительского назначения.

Финансирование внешнеэкономических операций на более длительные сроки имеет целью обеспечение необходимых условий для предоставления японскими компаниями фирменных кредитов, осуществления ими различных видов зарубежных инвестиций (создание совместных предприятий, приобретение акций и других видов ценных бумаг и т. д.).

Средне- и долгосрочное финансирование японского экспорта осуществляется Экспортно-импортным банком Японии, представляющим в этом случае два основных типа кредитов: кредиты японским фирмам-экспортерам; кредиты иностранным правительствам, а также банкам и другим юридическим лицам. Сроки кредитования варьируются в зависимости от видов и объектов кредитования в пределах от 6 мес. до 15 лет при ставке 7-11% годовых. В первом случае Экспортно-импортный банк в определенной доле финансирует частные коммерческие банки или фирмы, которые предоставляют в свою очередь кредиты поставщикам. При выдаче кредитов покупателям, а также банковских кредитов Экспортно-импортный банк выступает совместно с частными банками, однако его доля финансирования в данном случае увеличивается, а условия предоставления этих займов определяются обязательствами в рамках т.н. "консенсуса" стран - членов ОЭСР.

В условиях проведения Японией внешнеторговой политики, направленной на непосредственное стимулирование импорта, существенные изменения происходят в средне- и долгосрочном государственном финансировании импортных операций. В первую очередь это относится к деятельности Экспортно-импортного банка, где в последние годы были значительно расширены фонды финансирования и удешевлена стоимость кредита. Процентная ставка по кредитам в иенах в рамках программ расширения импорта установлена на уровне 5% годовых (по машинам и оборудованию, фармацевтическим товарам - 4,8%) со сроком погашения от 1 года до 10 лет. При предоставлении кредитов в долларах процентная ставка устанавливается на уровне процента по краткосрочным облигациям США плюс 0,125% годовых. Со времени начала действия данной программы (финансирования в иностранной валюте) в конце 1983 г. общая сумма кредитов составила 3,3 млрд. иен, данные средства использовались преимущественно для закупок наукоемкой продукции - компьютеров, самолетов, спутников связи.

Одновременно с этим улучшается система финансирования импортной "инфраструктуры" за счет средств Банка развития Японии, направляемых на проведение испытаний ввозимой продукции, ее доработку, улучшение технических свойств и внешнего вида, складирование и транспортировку, что рассматривается как необходимый элемент управления качеством ввозимых изделий, улучшения их послепродажного обслуживания. Процентная ставка по данному виду кредита устанавливается на уровне 5% годовых.

Государственное страхование внешнеэкономических операций, обеспечивая благоприятные предпосылки для заключения сделок, инвестирования, становится все более важным средством стимулирования зарубежной деятельности японских компаний. В Японии действуют 9 различных видов страхования, в том числе 6 видов экспортного страхования, а также страхование зарубежных инвестиций, авансовых платежей по импорту и трехсторонних операций.

Сущность государственного экспортного страхования состоит в том, что правительство в лице своих специальных органов берет на себя в связи с исполнением определенных контрактов как форс-мажорные (война, валютные ограничения, повышение пошлин и т.п.), так и кредитные риски, когда покупатель не может выполнить по своей вине принятые на себя обязательства (банкротства, приостановление платежей но векселям и пр.). С этой целью учрежден специальный счет экспортного страхования, на который ежегодно с текущего счета бюджета производятся отчисления. Вопросы экспортного страхования входят в компетенцию МВТП, которое выдает разрешение на оформление экспортерами, продуцентами и инвалютными банками соответствующих документов, а также определяет основные направления внешнеторговой политики в этой области. В настоящее время государство компенсирует до 95% общей суммы убытков, возникающих при форс-мажорных рисках, и 60-80% указанных сумм при возникновении кредитных рисков.