Правительство Танака уделяло повышенное внимание вопросам внешней политики, рассчитывая восстановить свой пошатнувшийся престиж и расширить зарубежные рынки для японских товаров, чтобы путем увеличения экспорта облегчить выход японской экономики из кризиса.
Премьер-министр Танака в 1974 г. посетил 12 стран - Филиппины, Таиланд, Сингапур, Малайзию, Индонезию, Мексику, Бразилию, Канаду, Австралию, Новую Зеландию, Бирму. Однако поездка Танака в страны Юго-Восточной Азии привела к вспышкам антияпонских настроений, особенно в Таиланде и Индонезии, порожденных массовым недовольством местного населения хозяйничаньем японских монополий в экономике названных стран. В Бангкоке, Сингапуре, Куала-Лумпуре и Джакарте состоялись антияпонские демонстрации. В Мексике и Бразилии главе японского правительства было заявлено, что эти страны не согласятся снять ограничения на проникновение японского капитала в ключевые отрасли их экономики. Приурочивавшееся к визиту Танака в Австралию подписание японо-австралийского договора, который регулировал бы политические и торгово-экономические отношения обеих стран, не состоялось: австралийцы не пошли на предоставление Японии равных условий в инвестиционной и коммерческой деятельности, опасаясь усиления экспансии японского капитала.
Министр иностранных дел Японии Кимура в ноябре 1974 г. посетил Гану, Нигерию, Заир, Танзанию и Египет. Это был первый визит японского министра иностранных дел в страны Черной Африки. И там японская политика подверглась критике как в отношении торговой экспансии Японии, так и в связи с нарушением ею установленных Советом Безопасности ООН санкций на торговлю с ЮАР.
В ноябре 1974 г. состоялся первый в истории японо-американских отношений визит президента США (тогда им был Дж. Форд) в Японию. Он был призван подчеркнуть исключительно важное значение, которое придавали США своим отношениям с дальневосточным союзником. В совместном коммюнике, опубликованном по итогам визита, всячески подчеркивалось "единство" двух стран в подходе к сложным проблемам современного мира.
В 1974 г. получили дальнейшее развитие экономические связи между СССР и Японией. В апреле в Токио был подписан межправительственный протокол о предоставлении Японией Советскому Союзу банковского кредита на сумму более 1 млрд. долл. для осуществления трех проектов экономического сотрудничества - разработки южноякутских угольных месторождений, промышленной разведки якутского природного газа и разработки лесных ресурсов Дальнего Востока.
В июне в Москве было заключено Генеральное соглашение о поставках из СССР в Японию южноякутского угля и о поставках из Японии в СССР оборудования, машин, материалов и других товаров для разработки южноякутского угольного бассейна. В июле в Токио стороны подписали Генеральное соглашение о расширении разработки лесных ресурсов Дальнего Востока.
Дипломатическая деятельность Японии способствовала известному укреплению ее позиций на международной арене. Однако она не могла преодолеть развитие внутриполитического кризиса.
Уже неудачные для правящей партии итоги выборов в палату советников в июле 1974 г. привели к обострению внутренних противоречий в ЛДП. Через несколько дней после выборов заместитель премьер-министра Мики, а затем министр финансов Фукуда и государственный министр Хори вышли из правительства. Мики и Фукуда, возглавлявшие влиятельные фракции в ЛДП, потребовали отставки Танака и проведения реформы правящей партии.
Престиж правительства подрывали и ставшие известными накануне выборов в палату советников многочисленные факты прямого вмешательства крупного капитала в избирательную кампанию в интересах ЛДП, вызвавшие взрыв общественного возмущения. В августе 1974 г. совещание руководства Кэйданрэн постановило прекратить практику политических пожертвований входящих в нее компаний в фонд ЛДП через так называемую Народную ассоциацию (Кокумин кёкай), специально созданную в 1961 г. для финансирования правящей партии крупным капиталом. С участием лидеров монополистического капитала был создан комитет по модернизации парламентской политики, разработавший план перестройки системы финансирования ЛДП. Этот план предусматривал реорганизацию Кокумин кёкай, чтобы она могла финансировать не только ЛДП, но и другие партии, согласные "защищать свободное общество и помогать развивать здоровую парламентскую демократию", т. е. служить интересам монополий.
В октябре 1974 г. в одном из популярных общественно-политических журналов "Бунгэй сюндзю" была опубликована статья, в которой детально исследовались источники крупного состояния, приобретенного премьер-министром, а также методы, которые он использовал для личного обогащения. Публикация этой статьи нанесла последний удар по правительству Танака в условиях провала его внутренней политики, неспособности справиться с неотложными экономическими и социальными проблемами. В конце ноября 1974 г., едва дождавшись завершения визита президента США Форда в Японию, Танака заявил об уходе в отставку.